A pesar de no tener economías tan desarrolladas, Latinoamérica tiene empresas de renombre que siguen en expansión. Uno de los principales retos es, desde luego, impactar en el mercado estadounidense y esto se refleja en el comportamiento de estas empresas en la bolsa de valores.
El año 2022 fue un año bastante duro para las acciones en bolsa, aún así 8 de las 10 empresas del listado han tenido un comportamiento positivo.
Lo primero que llama la atención es la preponderancia de las empresas brasileñas. Con 6 empresas cariocas en la lista, 4 de las primeras 5 son de Brasil. Los otros países tienen sólo una empresa cada uno (estos son: Argentina, México, Colombia y Chile). Tampoco hay una gran concentración por sectores, sino se observa diversidad: Energía, Comunicaciones, Financieras, Materiales Básicos y Consumo.
Este es el ranking:
- Vale S.A (VALE) (Brasil): La multinacional fundada en 1942 se dedica a la minería, energía y logística, siendo la segunda empresa minera más grande del mundo y la mayor productora de hierro. Tiene un Market Cap de USD 93.000M.
- Petrobras (NYSE:PBR) (Brasil): Esta compañía petrolera, semi-pública, fundada en 1953, es reconocida por sus operaciones en el mercado del petróleo y los hidrocarburos. Tiene un Market Cap de 85.000M.
- América Móvil (BMV:AMXL) (AMX) (México): Esta multinacional fundada en el año 2000 se dedica a las telecomunicaciones, y ha avanzado hasta convertirse en la séptima más importante del mundo. Tiene un Market Cap de USD 67.000M.
- Banco Itaú (ITUB) (Brasil): Institución financiera fundada en 1945, tiene presencia en Latinoamérica, Europa y Asia, con un promedio de más 17 millones de clientes. Tiene un Market Cap de 48.000M.
- Ambev S.A (ABEV) (Brasil): Esta subsidiaria de la multinacional belga Anheuser-Busch InBev (EBR:ABI) opera en el rubro de la cervecería, con productos como Corona, Brahma y Stella Artois. Tiene un Market Cap de USD 46.000M.
- Mercado Libre (MELI) (Argentina): Veterana compañía de comercio electrónico, fundada en 1999 por Marcos Galperín y con presencia en toda Latinoamérica, con presencia en Fintech y pagos. Tiene un Market Cap de USD 43.000M.
- Banco Bradesco (SA:BBDC3) (BBD) (Brasil): Fundado en 1943, es el segundo mayor banco del país. Tiene un Market Cap de USD 41.000M.
- Ecopetrol (CN:ECO) (EC) (Colombia): Fundada en 1951, se dedica al petróleo y es la segunda petrolera más grande de Latinoamérica. Tiene un Market Cap de USD 35.000M.
- Sociedad Química y Minera de Chile (SQM) (Chile): Empresa fundada en 1968 y dedicada a la explotación y comercialización de yodo, potasio y litio. Tiene un Market Cap de USD 30.000M.
- Banco Santander (BME:SAN) Brasil (BSBR) (Brasil): Institución bancaria fundada en 1982, es filial de Banco Santander, uno de los mayores grupos financieros del mundo. Tiene un Market Cap de USD 25.000M.
Llama bastante la atención que a pesar de que el S&P, el Nasdaq y el Dow Jones acumulan una caída del 13%, 23% y 9%, respectivamente vemos que 8 de estas compañías tienen rendimiento positivo, liderando el ranking la Sociedad Química y Minera de Chile, con un rendimiento que supera el 100%, gracias sobre todo a que las ventas de litio se multiplicaron por 10 en el primer trimestre del año.
Seguidamente vemos que las empresas de Brasil (Banco Itaú, Vale, Petrobras, Banco Santander, Ambev) y Ecopetrol (Colombia) también presentan rendimientos positivos.
Por parte del sector bancario, notamos que el sector bancario de Brasil se vio beneficiado por la subida de las tasas de su banco central (Banco Central do Brasil) que alcanzan el nivel de 13,25%, el más alto desde enero de 2017. Las petroleras Vale, Petrobras y Ecopetrol aprovecharon con eficacia la subida del precio de sus productos, que en los últimos 12 meses y según la OPEP han aumentado un 47,42% (influido además por la invasión de Rusia a Ucrania, entre otros factores). Ambev vio un aumento en sus ventas de 30% con respecto al año anterior, impulsada por la cada vez más creciente demanda de consumo en la región.
Por el lado del rendimiento negativo tenemos dos empresas. La telefónica mexicana América Móvil cae un 3,5% en lo que va de año, este sector en general ha tenido una gran corrección en el que, desde luego, la compañía no ha estado ajena.
Para terminar, el rendimiento más negativo lo experimenta Mercado Libre, la empresa de comercio electrónico argentina presenta una caída de 35% de su valor. La subida de las tasas cambió todo el contexto afectando principalmente a las compañías tecnológicas. A pesar de que anteriormente, previo a su espectacular caída, Mercado Libre era la compañía más importante de Latinoamérica, con una valuación elevada, el mercado no tuvo piedad con ella.
El Mercado de la Bolsa en Latinoamérica es de las pocas categorías de inversión que han dado rentabilidades positivas este 2022, con una mayoría de empresas de la región consiguiendo retornos positivos a pesar de la inestabilidad y características propias de los países latinoamericanos y el impacto que ha tenido la fuerte subida de tipos de interés que ha emprendido Estados Unidos, pues tradicionalmente, cuando el Tesoro norteamericano empieza a pagar a los inversores más por sus bonos, se produce un flujo de dinero que sale de países emergentes para comprar dólares e invertir en la deuda estadounidense, lo que en general tiene un impacto negativo en las divisas locales y las empresas cotizando en Bolsa.
Sin duda, hay y sigue habiendo varias empresas muy interesantes a tener en cuenta y a la vista para la inversión, sobre todo las empresas brasileñas, que destacan por la variedad y robustez que han presentado en el contexto actual, con la impresionante revalorización de su divisa, el real brasileño, que por primera vez en muchos años compite de forma muy notable contra el euro, debido a los tipos de interés más elevados de la región y a la entrada de flujos para invertir en materias primas, lo que hace despuntar a Brasil como una de las economías emergentes más interesantes para la inversión en la Bolsa de E.E.U.U.